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中概股股灾背后受A股场外配资连环爆拖累

发布时间:2020-02-10 19:48:12 阅读: 来源:床护栏厂家

[摘要]美股分析师认为,A股暴跌将影响中国中产阶级消费能力和信心。

最近的中国资本市场简直可用惨不忍睹来形容,在A股、创业板接连遭遇重创后,港股和中概股也遭遇到“屠杀”,连续几日,包括腾讯、阿里、百度、京东等多只股票大跌。

港股和中概股的中小盘股最惨,如在港股市场,网龙从30多港元一路下跌到最低12.80港元;蓝港从接近14港元,最低跌至5.55港元,阿里影业从3.5港元跌至最低1.38港元。

在美股市场,500彩票从30美元以上直接下跌到最低15.50美元;聚美优品从25美元跌至最低15.81美元,酷6则从1.5美元跌至最低0.72美元,目前股价依然远低于1美元。

港股和中概股如此急剧的下跌,是最近几年来相当罕见的,甚至被视为是一场资本屠杀。一位业内资深人士对腾讯科技表示,这一切导火索是受累A股场外配资“连环爆”拖累。

市场恐慌造成大盘悬崖式大跌

这轮股灾可从A股股价的疯狂上涨说起,很长一段时间,人人是股神,基本买什么赚什么。

以暴风科技为例,这原本是三到四流的互联网企业,一经登陆资本市场,竟连续创造43个涨停,当前暴风科技市值369亿元,市盈率达到880倍,远超过BAT市盈率最高的50%。

又如,主营业务销售额只有1个多亿的全通教育最高市值达到500亿,有改名为匹凸匹(P2P)的多伦股份(600696),连在 P2P 领域还没有招来人就开始连续涨停。

还有迅游科技(300467),从上市以来一直就没开过板,由连续涨停直接变成连续跌停。乐视网则被视为是一个造梦公司,市面上主流 B 格高的题材一个都不少。

乐视是互联网+、大数据、影视传媒、手机、电动汽车等所有产品一律加前缀“超级”,超级电视、超级手机、超级汽车。

有人把乐视的公告比作是看一部热播经济连续剧一样。而乐视则在将市值不断高推的同时,高位减持,大股东贾跃亭最高要套现130多亿元。

乐观的人已在预测乐视市值要突破2000亿元,股市连续暴跌。点燃这一切的就是场外配资,场外配资的好处是,赚钱时能让人大赚,但若亏损时就可能“全军覆灭”。

这也源于证监会的一则指令,证监会意识到场外配资公司势大,不得不查,急令证券公司在约定时间内全部关闭场外配置公司接口。

一位业内人士称,大部分配资公司接到这个行政命令后做了两件事:1. 期货市场大量建空单,2. 通知客户在约定时间内全面清仓。再加上其他不明因素,连环爆开始。

上述人士说,先是 1:5 以上客户被强平,然后是 1:3,1:2,配资公司客户的天然高赌性,重仓的都是神小创,强平都是直接跌停板砸单快速获得流动性,这样形成局部恐慌。

有金融行业人士指出,为纸面财富兑现,大量获利盘开始深砸获得成交,再加上期货空头煽风点火,主动关键点位现货期货砸空,大盘开始一去不回头的断崖下跌行情。

“行情越跌强平盘越多恐慌盘越多,结果就出现最恶劣的情况,越砸空头越多,完全没法停止,最终结果是演绎成大盘连续几天千股跌停。”

一位业内人士称,发生如此大危机,一个重要的原因是众多贪婪的股民,在机构的蛊惑下,大量使用杠杆资金,股价大跌又触发强制平仓,引发风波。

中资机构是中概股暴跌主因

A股悬崖式暴跌,及不断加入停牌公司,让港股和中概股这两个原本是价值洼地的地方成“泄洪区”,而港股和中概股没有跌停制度,股价简直是一泻千里。

有美股分析师分析,中概股此轮下跌主要受两方面因素影响:

首先,过去三周内中国股市从高点下跌接近30%,中国股市里蒸发20万亿人民币将影响中国中产阶级消费能力和信心。

其次,A股救市措施中,为稳定大盘集中注资蓝筹股,而创业板300只个股跌停的局面。引发外资对中国科技产业未来发展预期做重新调整。

暴跌前夕,包括360、人人、陌陌等23家中概股寻求私有化,这导致基金不看好中概股在美国市场表现,减持或不敢长期持有,但心中依然在赌中概股回归A股的前景。

一位资深人士则向腾讯科技指出另一种不同说法:抛售中概股和港股的主要是中资机构。其指出,造成这种局面跟A股机制有关。

由于中小板、创业板甚至主板大部分股票处于跌停状态,机构无法出货回笼资金,另一方面,相关部门或协会要求机构在指定的业务板块不到4500点不允许减持所持股份。

而很多基金由于要到期支付或因自身原因不得不回笼资金,这些基金就不得不想尽办法找出口,中概股、港股这些其他配置的区域就成为首选。

上述人士指出,基金的疯狂退出,又加速民众恐慌,甚至吸引国际资本的注意,加之股价大跌发生在希腊债务危机的风口,进一步促使中概股和港股的大跌。

一位有过98年香港金融危机经历的人士对腾讯科技透露,这一幕历史上曾上演过。当年风波最早是在泰国发生,后传导到韩国等区域,这些地方无法提现,才传导到香港资本市场。

去杠杆化将是漫长过程

掌趣董事长姚文彬则认为,整体来看,股市回调属于正常的现象,只有挤掉过于膨胀的泡沫,股市长久的发展才能更健康。只不过这次股市回调的速度有些过快,让大家普遍感觉很难接受。

针对暴跌,姚文彬的应对之策是:“我们的手要干、活要练!还要坚持,坚持,在坚持!只有等到风雨过后,才能见到彩虹!大潮退去的时候,才能看见弄潮的英雄。”

从相关数据看,在A股股价暴跌的情况下,场内融资新开的杠杆仓已很低,但由于A股股票停牌,杠杆仓很高,这就需要很长一段时间去去杠杆,市场才能更加成熟健康。

在股价暴跌中,一些机构也看到机会。复星集团CEO梁信军今日对腾讯科技表示,受益于牛市原理和战略,现在也可用来受益于熊市,复星在全体动员、认真研究、尽快进场买筹。

梁信军说,过去半年来由于A股太贵,复星主要寻求投资海外低价健康快乐消费资产行业的龙头企业、并推动他们回国发展享受中国市场成长的价值错配战略。

而A股下跌、跌跌不休给准备好资金(卖出去股票回收现金、公司增发新股资金、保险浮存金存量增量、较低负债率带来融资空间)绝佳机会,得以低成本增加本土健康快乐资产。

据梁信军透露,复星集团已在A、H股同步进场买健康、买快乐、买进自家低估股票。且过去三个月中整整增加上千亿人民币权益保险浮存金,首批7月上旬已并表可启用。

一位业内人士对腾讯科技表示,散户投资人在股价暴跌中也可以寻觅到机会,中概股和港股本来估值就不高,加之最近的暴跌,使得更加优质的资产可以呈显出来,可逢低买入。

上述人士说,当前最重要的是先观望,并伺机杀入。“若股市反弹,类似腾讯这样的优质股票就可以很快的领涨,在获取20%左右收益后,还可以去‘收割’其他公司的股票。”

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